Вопрос. Биржевые операции.

На товарных биржах можно производить последующие виды операций:

1. *Спот (кассовые) операции – операции по купле-продаже реальных продуктов с оплатой по окончании биржевого денька (т.е. рабочего денька биржи) и поставкой через некоторое количество дней (в различных странах сроки различные, но не превосходят 2-ух недель).

Разновидностью спот операций является арбитраж (не путать с арбитражным Вопрос. Биржевые операции. трибуналом!) и линкидж.

*Арбитраж – покупка продукта на одной товарной бирже и продажа его на другой товарной бирже через пару минут по более высочайшей стоимости. На данный момент для арбитражера ситуация непростая, так как цены на разных региональных и страновых сырьевых рынках если не схожие, то различие меж ними равномерно Вопрос. Биржевые операции. меньше и меньше.

*Линкидж - покупка продукта на одной бирже и продажа его на другой через определенный срок (от нескольких месяцев до пары лет). Арбитраж наименее рискованная операция, так как тот, кто занимается линкиджем, обязан затрачивать средства на содержание склада, как следует стоимость должна повыситься более либо наименее очень, чтоб покрыть Вопрос. Биржевые операции. издержки на содержание склада.

2. *Форвардные операции (от англ forward – вперед) - операции по купле-продаже реального продукта с поставкой через один либо несколько месяцев (либо даже лет) и оплатой по факту поставки по стоимости, обсужденной в момент заключения сделки. К примеру, вы покупаете 10 лот нефти по стоимости Х баксов за лот Вопрос. Биржевые операции. с поставкой в феврале следующего года.

3. *Фьючерсные операции (от англ. future – будущее) – операции по купле-продаже продукта с поставкой и оплатой в определенный момент в дальнейшем по стоимости момента поставки. К примеру, вы покупаете 10 лот нефти с поставкой 10 июня следующего года. 10 июня торговец поставляет вам нефть, а Вопрос. Биржевые операции. вы оплачиваете ее по стоимости, которая сложится на 10 июня. Фьючерсные операции делятся на два вида: фьючерс с поставкой, пример которого приведен выше, в данном случае продукт вправду поставляется, и расчетный фьючерс. *Расчетный фьючерс – это спор меж субъектом, который считает, что стоимость на продукт в определенный момент в дальнейшем Вопрос. Биржевые операции. повысится (условно «продавец») и субъектом, который считает, что стоимость на продукт свалится (условно «покупателем»). При пришествии условленного момента времени проигравший выплачивает выигравшему *фьючерсную премию (вариационную маржу). К примеру, вы считаете, что стоимость нефти к 1 апреля повысится, а Иванов – что она понизится. Допустим, что на момент спора стоимость нефти составляет 1000 баксов за Вопрос. Биржевые операции. лот, а спорите вы на 100 лот. Наступает 1 апреля, оказалось, что стоимость на нефть понизилась до 900 баксов за лот. Вы должны выплатить Иванову 100 баксов (разница меж ценой денька спора и ценой на 1 апреля), умноженные на 100 лот, на которые вы спорили. Таким макаром, вы заплатите Иванову 1000 баксов (только за то Вопрос. Биржевые операции., что он оказался прав).

4. *Опцион (от англ. Option – выбор) – сделка по купле-продаже реального продукта с поставкой в хоть какой момент в течение определенного периода времени (к примеру, с 1 февраля по 1 марта) по установленной в момент заключения сделки стоимости.

Клиент опциона уплачивает его торговцу опционную премию – стоимость за право Вопрос. Биржевые операции. совершить сделку либо отрешиться от нее.

Опцион бывает 2-ух видов: put опцион и call опцион. Call опцион дает право на покупку продукта на обсужденных критериях, а put опцион – на продажу. Клиент опциона имеет право отрешиться от совершения сделки (и никаких штрафных санкций за это он не понесет). Клиент опциона и Вопрос. Биржевые операции. клиент продукта – не всегда одно и то же лицо! Чтоб разобраться в том, кто и есть кто и какие права имеет, на семинаре мы заполним последний столбец последующей таблицы:

Субъект права на опцион Вид опциона Торговец либо клиент продукта
клиент Оков
торговец
Клиент КОЛЛ
торговец

Форварды, фьючерсы и Вопрос. Биржевые операции. опционы именуются *деривативными инструментами либо деривативами (от англ. Derivative – производная). Производными эти инструменты (а все виды операций являются инструментами для извлечения прибыли либо выгоды в не валютной форме) именуются поэтому, что цены продуктов по этим сделкам зависят (т.е. производны) от цен на спот рынке.

5. *Хеджирование – страхование от утрат при совершении сделок Вопрос. Биржевые операции. на спот рынке методом совершения обратных операций на спот рынке и на рынке деривативных инструментов. Разглядим пример хеджирования фьючерсами (также всераспространено хеджирование опционами, но оно достаточно легко и его разглядим на семинаре). Допустим, вы желаете приобрести 1 лот золота 1 июня этого года. Допустим, что на данный момент 1 лот золота стоит Вопрос. Биржевые операции. 100 баксов. Так как вы желаете приобрести золото, то опасаетесь, что стоимость его вырастет. Чтоб обезопасить себя, сейчас вы должны Реализовать расчетный фьючерс на 1 лот золота. Пришло 1 июня. Допустим, что ваши худшие ожидания оправдались – золото подорожало. Скажем, оно стало стоить 110 баксов за лот. На спот рынке вы, непременно Вопрос. Биржевые операции., проиграли, т.к. приобрели лот золота на 10 баксов дороже, чем могли бы. Но на фьючерсном рынке вы выиграли те же 10 баксов. Таким макаром, хеджирование – это метод зафиксировать стоимость продукта на определенном уровне.

Раз в день и каждый месяц товарные биржи подводят типичный баланс операций, подсчитывая соотношение объема (стоимость х количество Вопрос. Биржевые операции.) спот сделок и сделок с деривативными инструментами. Этот баланс может называться контанго либо бэквардейшн. *Контанго (форвардейшн) – ситуация, при которой объем сделок с деривативными инструментами превосходит объем сделок на спот рынке. *Бэквардейшн – ситуация, при которой кассовые операции превосходят по объему опреации с деривативными инструментами.

По ситуации на биржах аналитики делают прогноз Вопрос. Биржевые операции. развития экономики. Считается, что если складывается контанговая ситуация, то это свидетельствует о том, что продукты пользуются устойчивым спросом (раз их приобретают впрок) и, вероятнее всего, будут наблюдаться высочайшие темпы экономического роста. Ситуация бэквардейшн свидетельствует о обратном – экономические субъекты приобретают на данный момент, но не загадывают о будущем Вопрос. Биржевые операции., это значит, что спрос и перспективы экономического роста, как минимум, неустойчивы.


vopros-78-yuridicheskie-fakti-ponyatie-klassifikaciya.html
vopros-8-biblejskaya-kosmogoniya-i-sovremennaya-nauka.html
vopros-8-formi-buhgalterskoj-finansovoj-otchetnosti-subektov-srednego-i-malogo-biznesa.html